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趙凱期／電子時報 當大家都還在猜2012年景氣是好是壞之際，已沉浸在臺灣IC設計產業界數10年的業務人員，多提出一些預測景氣的私房指標，認為上游半導體產業訂單的干涸期，很有可能會在2012年第1季底前，就先行結束。因為，大老板們已全面看壞，業務代表還看得更壞，客戶庫存天數改以日計算，及整合元件廠(IDM)廠產能利用率開始下降，上述3大指標都告訴我們，全球終端市場需求及半導體產業景氣已離底部不會太遠了，差別只是何時會起來而已，而投機取巧的來猜，就是猜2012年第2季，出錯的機會最低。 以國內、外晶片供應商而言，猜需求何時起來不準，因為整個科技產業鏈，有太多生產與加工的中繼站，但看需求保持落底，卻是有其準度，因為，客戶訂單能見度等于零的時侯，就是底部，畢竟，沒可能訂單量會是負數。 而訂單能見度趨近于零的時間點，在2004、2008年第1季都分別出現過1次，之后，則是引發一波晶片庫存回補狂潮。面對2012年大家又是沒信心，客戶訂單能見度也是有1攤、沒1攤的情形下，破底翻的劇情是否如期上演，大伙都睜大眼睛在看。 除訂單能見度趨近于零這個重要指標外，還可搭配一些產業特征，來判斷景氣是否已落底谷底? 潔C第1就是老板要對前景保守，甚至偏向不樂觀，因為，在公司大老都看不好的情形下，靠業績獎金而活的業務代表，更可以瞬間將公司季度及年度目標拉底，來賺取績效達成，甚至最后超前的獎金套利空間。在近期臺灣科技界大老都有憂心2012年景氣的風向球出現后，最會見風轉舵的業務人員，已開始提出保守版，甚至最保守版的公司業績目標，為日后的超前業績預作準備。 第2，就是客戶抓庫存抓得太緊，由原來以月需求量計算，抓1~2個月合理的晶片庫存水準，開始改用周需求量粗估，甚至「變態」到以日需求量來推算；在景氣變差，甚至到落入底部的后期，客戶需求量的月、周，甚至日基礎，本來就是會越看越差，而用最差的想法來推估合理的晶片庫存水位，鐵定發生偏差效果，一旦短單、急單出現，情勢就將瞬間逆轉，由原來的供過于求現象，反而變成供不應求? 峞C上述情形在2011年第4季已在產業界陸續看到，2012年第1季還有可能變本加厲。 最后，就是國際IDM大廠產能利用率的下滑，由于不少IDM廠都已采取較彈性的輕晶圓廠(Fab-Lite)策略，意謂在景氣快速變動 |
